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2025年头于今，黄金延续涨势、保合手高位运行，黄金阛阓正献技着一场钞票游戏。在“稳赚不赔”的幻觉下，部分投资者不甘于将手里的钱放在依期进款里，而是热衷于投资黄金，以致有个别投资者通过网贷、奢华贷、信用卡套现等形貌，加杠杆入局。

“银行领悟跌‘麻’了。想想确实不宁愿，这几年我方‘折腾’千般银行领悟、基金，临了都毫无例外地赔了个稀烂，面前以为平方东谈主最佳的攒钱形貌仍是买黄金，非常是实体黄金。”80后程辉暗示，告贷都要“上车”。

2024年9月至2025年2月，程辉陆续买入了600克投资金条;3月13日买入610克投资金条。近日，程辉又用大额存单质押贷款购入600克投资金条。

“大无数东谈主不敢贷款买黄金，却敢贷款买房。试验上我以为买黄金的风险比买房小。”90后想想对黄金长期看好。2025年3月，她苦求了50万元银行奢华贷，盘曲购买了10万元买卖银行的黄金累积金。面前，想想所购买的黄金累积金所获收益未几，她正夷犹着要不要不息“上车”。

在业内东谈主士看来，贷款买黄金，就像是“告贷蹦极”。黄金原来是避险投资品，但个东谈主投资者加杠杆参与其中，就成了一场危急的“游戏”。

苏商银行特约相干员武泽伟暗示，黄金本人是一种趋势性的资产，这意味着投资者最佳是用自有资金购买黄金并长线合手有，行为资产组合设立的底仓，而不合乎利用假贷资金来短线炒作。

猖狂买金

程辉和细君成亲时，因千般原因没能购买“五金”(五种金首饰)。这在他心里留住缺憾。他未始意象，十年后，这竟成了他踏入黄金投资界限的一个机会。

天下黄金协会发布的2023年全年及四季度《公共黄金需求趋势敷陈》表示，2023年，中国境内金条和金币需求总量为280吨，同比增长28%，较十年平均值逾越6%。这一年，国内金价的强盛阐发引起投资者的慈祥，尤其是在股票和房地产等其他资产阐发令东谈主失望的情况下。

程辉感知到黄金阛阓的这一变化，想尝试投资黄金。2023年11月7日，他向粗俗关连的建行客户司理照看购买金条的关连事宜。

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今日，国外现货黄金价钱收于1978好意思元/盎司，上海期货来去所主力黄金期货价钱收于474元/克，品牌金店黄金价钱在600元/克逗留。客户司理告诉他，那时银行销售的金条价钱为485元/克，银行销售的金条价钱相较期货价钱略高，但比首饰店合算。衡量之后，程辉最终选拔了不雅望。

2024年4月2日，程辉再次磋商金价，上述客户司理给出的价钱是545元/克，并暗示价钱过高，不建议此时购入。关联词，尔后国外黄金阛阓迎来了一轮快速高潮行情，国内的黄金价钱也一皆水长船高，零卖阛阓价钱束缚攀升。

2024年4月至9月，国外黄金现货价钱从约2250好意思元/盎司高潮至2634好意思元/盎司，上海期货来去所主力黄金期货价钱最高冲突600元/克。

程辉强硬到，我方错过了一个黄金投资的好机会。他决定，往后要信托我方的判断。

2024年9月25日，看着一皆高潮的金价，程辉终于按纳不住，以约604元/克的价钱初次买入建行投资金条，成交分量为250克，成交金额达151075元。

用程辉的话说，这是“他的黄金血脉醒觉了”。

2025年1月23日，程辉在652元/克的价位再次买入投资金条;紧接着，2月13日，他又以689元/克的价钱第三次购买投资金条。

3月12日，国外现货黄金价钱收于2925.6好意思元/盎司，较前一日高潮2.3%。阛阓中有东谈主称，黄金调遣已毕，重回上行通谈。程辉嗅觉新的投资时机或已到来。3月13日，程辉飞动购入610克黄金，成交价钱为694.8元/克。

一番操作后，程辉手中的资金告急。

此时，程辉的手中有几张大额存单，最早的一张到期日为2025年12月6日。为了不息投资黄金，程辉决定用这张存单质押给银行，贷款40万元。细君刚烈反对，毕竟这意味着要损失一年的大额存单利息。但程辉慑服错过此次机会，可能再难碰到如斯良机。

质押大额存单贷款，一般不卓著质押存单面额的90%，具体因银行战略和借钱情面况有所不同，但贷款期限不卓著质押存单的到期日，且最长不卓著一年。

几天后，程辉质押了一张大额存单，又买了600克投资金条。他向细君遮拦了买金的信得过用途，只说会将贷款用于装修。

面对银行抽贷或条目提前还款的风险，程辉相当淡定。他手里还有几张大额存单，其中一张利率高达3.95%，一朝银行条目提前还款，他就将这张大额存单转让。他以为，在现时银行进款利率合座下行的方位下，高息存单不愁转让不出去。

程辉心中有着我方的投资绸缪，他贪图将这些黄金置换成什物后长期合手有，他慑服，黄金的价值定会愈发突显，他期待十几年后这些黄金，或然给他带来丰厚的汇报。

盯上奢华贷

在北京使命的00后晓妍，看到近期黄金阛阓演绎高潮行情，身边一些一又友投资黄金收获，便心动不已。她的资金有限，便意象了此前刚把利率降至7.2%的借呗。

晓妍从借呗借出5万元，买入黄金累积金。起首，她通过一些短线操作，得到了几百元的收益。这让她信心大增，以为我方找到了赢利的捷径。之后，她又陆续从借呗借出了10万元，加大了对黄金期货的投资。但很快，金价企稳，不再大幅高潮，仅有的收益还不如手续费高，晓妍才惊觉，我方被套牢了。

想想相干生毕业后在体制内使命。家中早已为她购置了两套房产。从小衣食无忧的她，在银行账户里有1.5万元进款。在一次偶然使用信用卡购买了几个黄金饰品后，想想对黄金投资产生了浓厚兴味，进而运转尝试使用借呗资金涉足黄金投资界限。

2024年12月30日才初次买入黄金累积金，此时金价已飙升至614元/克，这让想想悔悟不已。

为了在黄金投资上获取更多收益，想想盯上了闪电贷。闪电贷是招商银行面向有社保、公积金等优质客户群体披发的纯信用个东谈主奢华贷款，最高额度可达50万元，年化利率低至2.58%起，把柄不同期段有着千般的优惠战略，贷款期限最长可达7年。3月4日，想想收到2.68%的闪电贷利率券，3月21日，又收到了更低的2.58%利率券。

想想飞动苦求了闪电贷，获批50万元。但当她试图将这笔资金转到我方的账户用于购买黄金时，来去却失败了。操作界面提醒，把柄监管执法，贷款资金严禁用于购买领悟、股票、房产、偿还住房典质贷款、风险投资等用途，且不成进行本东谈主账户间转账。

想想之后用其中的10万元，盘曲购买了黄金累积金，面前合手仓市值约11万元。剩余40万元闪电贷资金还在账上，她以致动起了典质房产不息购入黄金的念头。

一位辽宁地区银行信贷与风险惩办部的使命主谈主员暗示，投资者苦求奢华贷获批，若银行未条目提供资金流向明细，投资者可选拔提现;如果银行受托支付，举例装修专项分期贷款，放款会径直转入指定用途方。无数银行执法，若贷款金额不卓著20万元，粗俗无需提供阐发材料;若单次支款卓著20万元，则客户司理和客户需进行“双录”(灌音摄像)，同期要提供资金用途阐发等材料，并得意资金不必于投资，不外不同区域彭胀形貌存在相反。

即便如斯，仍有不少东谈主像想想相似，在获批奢华贷款后，试图绕过监管使用资金。有东谈主建议想想将资金转到非支属的银行账户上，闲置一周后再转至另一非支属账户，或者取现后存入其他银行账户千里淀一周。但这些法子都伴跟着风险，因为贷后监管虽存在彭胀迂曲，银行却并未玩忽。

一位银利用命主谈主员暗示，许多东谈主误以为贷款获批资金到账就万事大吉，实则否则。银行在放款后，会开展贷后惩办进程，核查贷款资金流向，确保奢华贷用于奢华，谨防资金流入楼市、股市等投资界限;同期动态追踪借钱东谈主还款情况，评估其还款智商变化，以防护过期风险。一朝银行电话回拜或后台大数据监测到账户特地，投资者不仅个东谈主征信会受到影响，以致可能会濒临抽贷风险。若银行抽查发现资金违纪用于投资，将条目客户提前全额还贷，这无疑大大增多了投资本钱和风险。

风险警示

有分析东谈主士称，贷款投资，就像是“告贷蹦极”。黄金的长期年化收益率为6%，而许多奢华贷居品的利率本钱在4%傍边，看似有空间可套利，但如果利

率倒挂，加杠杆投资可能会濒临径直出局的风险。同期，当奢华者使用信用卡购买金条等居品，况且频繁进行买卖操作时，银行会视这种行动为投资行动。

跟着黄金价钱的飙升，银行及来去所亦在提醒风险。

3月21日，缔造银行发布公告称，近期国表里贵金属价钱波动加重，阛阓风险培植，提醒客户提昂贵金属业务的风险防护强硬，合理禁止仓位，实时慈祥合手仓情况和保证金余额变化情况，感性投资。

3月18日，上海黄金来去所发布的《对于作念好近期阛阓风险禁止使命的见知》指出，近期贵金属价钱合手续大幅波动，阛阓风险加重。请各会员单元作念好风险救急预案，珍惜阛阓适宜运行，提醒投资者作念好风险防护使命，合理禁止仓位，感性投资。

3月13日，工商银行在《对于个东谈主客户累积金业务调遣的宣布》中也提醒投资者:“鉴于近期黄金价钱合手续波动，建议您提高风险防护强硬，从资产设立角度启程，基于自身财务景色和风险承受智商感性办理累积金业务，幸免盲目‘炒金9。”

招商银行相干院相干员陈峤认为，2025年，黄金阛阓可能濒临三大利空成分，包括估值过高、地缘政事冲突放纵容好意思联储降息空间松开。2025年黄金的公共总需求未必或然超越2024年，但是价钱大幅回落的概率也并不大，瞻望将不息看守高位。国外金价或呈现宽幅动荡态势，波动进一步加大。

3月14日，中国银行江西省分行发布提醒:尽管近20年来，黄金价钱高潮了不啻5倍，但在2013年至2015年，黄金价钱曾经聚会3年下落。因此，黄金投资从来不是“稳赚不赔”的来去。禁止好黄金投资的仓位，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

上述提醒指出，黄金天然是传统意旨上的避险资产，但当“黑天鹅”降临时，黄金价钱的波动率也会加大。黄金投资居品的收益波动和黄金价钱波动并不成画等号。举例有些客户在投资黄金时心爱使用杠杆。但杠杆器用犹如双刃剑，能放大盈利，也会放大耗损。比拟平方的黄金投资，杠杆来去粗俗伴跟着强制平仓机制，除了“看对标的”以外，投资者还需作念好资金惩办，难度较大，并不合乎平方的投资者。

3月份，监管层已明确提议培植个东谈主奢华贷款额度，倡导将个东谈主贷款上限由30万元提高至50万元，同期延伸贷款期限至7年。看到奢华贷新政，有一些投资者动了贷款来投资黄金的念头。

武泽伟指出，使用奢华贷购买黄金本体上是加杠杆投资行动。黄金价钱并非只涨不跌，其本人存在波动。在公共经济冉冉复苏、货币战略调遣等成分影响下，黄金价钱畴前走势充满不细则性。盲目加杠杆投资黄金，一朝金价下落，投资者将濒临紧要损失，这种投资形貌风险与收益存在严重的不匹配。

3月19日，江苏银行发布公告称，近期，黄金价钱波动较大，违法分子通过“炒金”“抢金”“套现”等千般期间率领合手卡东谈主进行信用卡“炒金类”投资。江苏银行在公告中明确声明，信用卡资金不得用于黄金投资界限。3月7日，兴业银行也在“兴业生计”手机银行上发出公告，提醒信用卡炒金风险。

2024年底，中信银行、中原银行等多家银行也通过公告表率信用卡资金用途，其中提到，“信用卡资金不得用于投资领悟界限，如购买股票、基金、期货、领悟居品、虚构币、投资性贵金属、股权投资过火他权力性投资等”。

针对使用信用卡购买黄金、领悟等投资行动，金融惩办部门早已明令拒接。2022年，原银保监会、中国东谈主民银行长入发布《对于进一步促进信用卡业务表率健康发展的见知》，以表率信用卡业务筹画行动。其中提到，银行业金融机构应当摄取有用门径实时、准确监测和管控信用卡资金试验用途。信用卡资金不得用于偿还贷款、投资等界限，严禁流入战略限度或者拒接性界限。

(应受访者条目蝴蝶谷中文网，文中程辉、晓妍、想想为假名)